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4年5波痛罚后部分银行TRF新业务解禁

2020-08-11 05:33:11 来源:O鲜生活 浏览:761次
2018-04-08 21:28联合报 记者孙中英╱即时报导
在人民币TRF销售争议高峰期,金管会一度限制高达14家银行「新承作」隐含卖出外汇选择权衍生性金融商品业务。由于部分银行缺失已改善,同时台币升值,市场避险需求大增,包括中国信託商银、星展银、玉山银及台北富邦银行等,已陆续获金管会核准可重新承作相关业务。
经此一役,银行重启业务都小心翼翼。几乎没有银行再碰,被定位成「複杂性高风险」的TRF或DKO衍商业务。即使已可同步承做避险及非避险交易,但银行表示,目前新承作业务,多以简单的汇率选择权为主,主因近来台币升值,企业及机构投资人汇率避险需求增加,主要提供客户避险所需,儘量少碰非避险投资交易。
银行还指出,在金管会几波管制后,TRF等複杂性高风险衍生性商品,限定专业法人才能承作,且客户总资产须达1亿台币,业务门槛及客户承作资格都规範更严。而银行承办业务前的「KYC」及财务资料审核作业更马虎不得,稍有不慎引发争议就等着被罚,大家多避之唯恐不及
TRF在市场销售已10余年,原先并无太大争议。自2010年起,人民币汇率明显单向升值,不少台商透过人民币TRF避险,由于客户「卖出选择权」时,多单押人民币升值,与市场走势一致,许多客户连赚多年权利金,获利满手出场。没想到2014年初,人民币汇率突然走贬,押人民币升值的TRF投资人开始出现损失,且因为多未事先设定损失上限,不少契约因而损失无上限。
人民币TRF销售争议,自此开始延烧,投资人组自救会、四处找立委陈情。金管会过去4年,共分5波「痛罚」销售银行。若不计入「上手」的外商银行,市场共20家国银承做人民币TRF业务,金管会5波惩处共罚了至少15家银行,其中不少被「重複」处分并罚锾。10多家银行「上缴国库」罚锾总额达1亿400万,有14家银行遭金管会限制承作衍生性商品新业务。
官方下重手整顿,「选择权」衍生性金融商品交易量,也因此从全盛时期,单月高达1859亿美元无量下滑。根据中央银行统计,去、2017年6月,选择权交易量与期货交易量已经「死亡交叉」并自此一蹶不振,选择权交易单月只剩90多亿美元。银行「TMU金融商品行销业务」获利被打趴在地,全体银行因应客户TRF损失提列备抵呆帐超过160亿台币,连带影响前2年「OBU」获利大衰退,直到去年才稍微起死回生。
4年5波痛罚后部分银行TRF新业务解禁
部分银行经金管会认可改善后,可办理新承作TRF相关业务。记者孙中英/摄影
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